近日，618活动“大热”，受益于该活动的正面效应，港股体育用品持续走强。截止6月15日收盘，申洲国际(02313)超涨11.40%，李宁(02331)、安踏体育(02020)、滔搏(06110)以及特步国际(01368)分别上涨8.85%、7.51%、6.93%、5.95%。消息面上，天猫2023年618第一波(5月31日-6月3日)相关榜单显示，在运动户外品牌人气榜中，李宁、Nike、安踏分别位列前三，进入前十的还有361度(01361)、特步等。
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与此同时，于6月15日晚8点起至20日晚24点，2023年淘宝天猫618第二波正式开卖。消费者可继续享受跨店每满300减50的全场折扣，同时88VIP会员还可领取新一轮的520元的专享消费券。值得一提的是，“直播闪降节”将于6月16日至18日在淘宝直播开启，服饰、珠宝、家电、运动户外等多种类型商品都参与直播闪降。
政策面上，商务部于6月15日下午召开新闻发布会，会上，商务部新闻发言人束珏婷表示，将持续办好消费活动。商务部将2023年定为消费提振年，已成功举办民生消费季、全国消费促进月，正在开展绿色消费季、国际消费季等一系列活动。在即将到来的暑期消费季期间，商务部还将推出618、夜生活节、数字消费节等消费新场景。各地也将举办一系列丰富多彩的活动，这些活动贯穿端午、暑期甚至会延续更长时间，将为消费市场增添更多信心。
束珏婷还表示，随着暑期消费旺季的到来，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放。叠加相关促消费政策支持，预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。
据了解，京东618正在火热进行中，随着夏日户外运动升温，运动鞋服、户外装备、体育健身等品类销量迎来增长。从京东发布618运动鞋服TOP10热卖榜来看，adidas、FILA、NEW BALANCE、李宁、鸿星尔克、安踏等品牌热销好物一一上榜。同时，据京东618开门红10分钟数据显示，国潮运动鞋服品类成交额同比增长10倍；开门红4小时，鸿星尔克等品牌成交额同比增长3倍，特步竞速系列单品成交额同比增长4倍。
光大证券发布5月社消零售数据点评报告指出，据国家统计局发布社消数据显示，2023年5月社会消费品零售总额为3.78万亿元，同比增长12.7%，低于wind市场一致预期(同比增长13.6%)，增速比4月下降5.7个百分点。其中，百货行业中纺织服装类与化妆品类增速环比4月高点有所回落5月，百货行业相关类别中，纺织服装类零售额同比增长17.6%，增速较4月份下降14.8个百分点。化妆品类零售额同比增长11.7%，增速较4月份下降12.6个百分点。整体而言，百货行业仍维持较好的同比改善态势，但是从环比角度看，同比增速环比4月高点有所回落，期待618大促期间的相关销售表现。
国信证券指出，随着618购物节临近，各购物平台开始预热活动，部分运动品牌加大营销力度，热度提升。阿迪百度指数环比4月增加14.9%，主要得益于与各大购物平台的合作活动开展和联名款发布，包括天猫618活动预热、拼多多“adidas官方奥莱店”开办、京东20周年纪念款CLIMACOOL清风鞋发布，以及与其他品牌合作款发布等。迪桑特与品牌代言人陈伟霆共同进行618开门红预热、FILA五月中旬在淘宝推出大牌权益抢先预定活动、特步携手Keep和悦跑圈推出“特步跑亮这世界”活动，推出新品全新160X3.0PRO冠军跑鞋荧光版等，迪桑特、FILA、特步百度指数均环比4月小幅增长。
国信证券认为，品牌积极推新和营销预热，看好618旺季品牌销售发力。随着社交场景放开、运动赛事恢复，运动品牌、代言明星和相关新装备在运动社区上的关注热度提升，同时5月下旬品牌在社交媒体为618活动推新和营销预热，有望在618崭露头角。今年以来，随着社交、健身和户外场景放开，鞋服在消费大类中展现强α属性，1-4月增长领跑社零，建议把握景气赛道品牌的配置良机。
相关标的：
申洲国际(02313)：申万宏源发布研究报告称，首予公司“买入”评级，预计2023-25年实现归母净利润49.5/60.9/73.7亿元。公司是全球一体化针织制造龙头，现已形成国内外双一体化的大规模产能布局，深度绑定全球顶尖品牌客户，行业地位稳固。申洲国际长期服务于Nike、Adidas、Uniqlo等全球顶尖服装品牌，分享优质客户的成长红利，产能规模及一体化程度行业领先，短期需求扰动及成本压制因素逐步消退，看好需求恢复后其竞争力释放之下的中长期业绩增长。
李宁(02331)：交银国际指出，李宁近年的市场占有率大幅提升，主要依赖功能性产品的增长。李宁的跑鞋近年大有进步，建立起鲜明的产品矩阵(包括飞电、绝影、烈骏、越影、赤兔、超轻等的跑鞋系列)，赢得专业跑者的认同和市场份额的提升。该行近日上调了该公司的评级，将其从“中性”上调至“买入”，并将目标价设定为56.9港元。
安踏体育(02020)：安踏体育主要在中国内地从事生产及买卖体育用品业务,包括鞋类、服装及配饰。该公司专注于中国体育用品市场,旗下有多个品牌,包括“安踏”、“安踏儿童”、“FILA”、“FILA KIDS”和“NBA”品牌。近期，安踏体育成为增设人民币柜台证券的香港上市公司之一，新增设的人民币柜台自双柜台模式推出起生效。
滔搏(06110)：公司是一家投资控股公司，主要从事运动零售及服务业务。公司主要通过其子公司运营运动鞋服产品销售业务及向其他零售商出租用于联营销售的商业场所业务。
特步国际(01368)：预计未来3-5年跑步及功能性跑步产品，仍为公司业务的核心增长动力，管理层预计销售贡献将达70%以上，其他类别的销售贡献将为瑜伽和篮球。
361度(01361)：近日，361度宣布，其核心品牌产品的销售额在第一季度同比低双位数增长，从去年第四季度的持平表现中反弹。